今年赚了40%，如何止盈更完美

大家好，我是菜基，今天我们来聊聊基金止盈的话题。

对于生活来说，2020年给了我们太多ζ　惊吓；但从投资的角度看，2020年反倒是带来了很多惊喜。

说到这里，菜基忍不住又要晒一下各地菜友发来的收益图：

2020年即将过去，今年投基▓金赚了不少，自然而然想知道要不要止盈，该怎么止盈。

相信大家平时也看过不少关于基金止盈的文章「，对于这个问题并没有统一标准的答案，接※下来菜基说说自己的看法。

大家可以先№试着思考一个问题：什么样的止盈才算是完美的止盈？

从理想的角度来看，应该是全仓买入并持有，直到带来翻倍甚至十倍的收益才←止盈。

这样完美的止盈有没有呢？也许有股神做到过，但是我们〇普通人很难做到。

因为我们很难不被短期的波动影响，而且也很难长期投入╲全仓的资金，何况我们也没有股神那样的判断力』，很难预测终点是一个大坑还是一→座金山。

虽然我们做不到完美的止盈，但是完美止盈的思路可以帮助我们合理止盈。

在完美的止盈中，隐藏着3个关键词：仓位、收益、估值。

当这三者都达到最高的时候，就是完美ω　的止盈；当我们利用这三者科学排序时，就能合理止盈▲。

在菜基看来，这三者』排序优先级应该是：收益>仓位>估值。

收益止盈法

这是最容○易理解的止盈思路，达到预期收♀益目标，即可止盈卖出。

但是菜基发现，在实际操作上，这可能是最难的止盈方︾法，为什么这么说呢？

因为很多人没有收益目标。

赚了5%想赚10%，赚了10%还想赚20%，赚了20%还想赚40%……

就像菜基♀之前提醒减仓部分基金，理由是基金收益已经很不错了，第二天基金继续∏涨，有学员就不能理解了，质疑∮菜基卖早了。

这就让人很无语了，万一第二天跌了，你又会怎么说呢？

如果老想卖在最高点，也许有一次两次ㄨ成功，但是大部分时候很可能摔个大跟头，而你越舍不得∮卖，就越容易回吐之前的收益。

所以，猜顶去△止盈，相当于把自己的命运交出去，是非常ㄨ危险的。

当然，菜基知道很多人不会制定收№益目标，是因为对基金投资的收益回报没有概念。

这里，菜基也不和大家废话了，直接给一个简单粗暴的答案吧：

从长期年化⊙收益率来看，当基金收╱益率达到15%就可以考虑减仓，当基金收益率达到30%，不卖也要减一半。

当然，不要死板记【着15%和30%，具体也要结合仓位和估值综合判断，才能』合理止盈。

仓位止盈法

仓位止盈，是建立在收益的基础上。

比如说，同样是收益15%，仓位90%与仓位30%的人，心态︻肯定是不一样的。

仓位90%的＠ 人会比较担心收益回撤，因为投入金额多，回撤的收益也多。

但是30%的人可能更担心涨的过快，投入金额的速卐度追不上收益上涨的速度，反倒希望跌一跌好上车。

那么这时『候，你就要问问自▽己：在目前的收益下，自己能否承受可能发生的回撤？

如果你可以承受，那么你就不必减≡仓止盈，甚至还可以加仓；如果你不能承受，不如减仓止盈，担惊受怕没有必要。

仓■位管理在投资中是非常重要的，所谓仓位决定心态，仓位过重会对▲自己造成极大的心理压力，很难保持理性的操作。

估值止盈法

经常投基金特别是投指数基金的菜友，对于估值并不陌生。

简单来说，就▂是通过观察当前相应指数估值在历史百分位上的高低，来决定是否要减仓止盈。

我们一般认为，当前估值低♂于历史30%分位值，属于低估；当前估值高于历史70%分位值，属于高估；中间的属于估值◥适中。

比如说中证白酒指数々，目前PE是54.30，高于过去99.59%的分位值，已经属于绝对高估。

从估值止盈的角度看，这个时候就应该全部卖出，因为上涨的空间要比⊙下跌的空间小得多。

通常来说，当相应指数估值达到70%分位值时，就可以考虑减仓止盈。

但是，估值止盈法也不是万能的，它至少存在两个缺陷：

一是无法〗适用综合类的主动型基金，这些基金的持仓分散没有明显的行业或主』题风格，无法依据某个指数估值来判断。

二是高估不一定会立马下跌，中证白酒指数就是一个很典型的例子，新高之后还有新高，容易︼卖早卖飞。

那该怎么办呢？

对于持仓特别分散没有明显风格的主动型基金，其实没有特别准确的估值■方法。

一个办法是对上季度前十大持仓股逐一分析当前估值高▽低，从而判√断基金整体估值高低，但是也无法确定当前持仓股有没有变化。

另外一个办法就是依据当前市场的点位来模糊判断，比如上证指数已经很高◢了，那么就要谨慎一点，仓位不要太重。

进一步来说：

如果确定基金持仓股的风格，比如持仓股〇是大盘股，那可以参考沪深300的指数估ξ值；

如果持仓股是中小盘股，那可以参考中证500的指数估值；

如果持▂仓股属于创业板，那可以参考创业板指的指数估值；

而对于高估之后可能新高的情况，如果担心错过后续的上涨，可以分批止盈。

像消费、医药、科技这种长期看好的▲行业，高估的状态可能持续很久，很难等待回到低估。

那么，也可以Ψ在高估时保持小额定投、轻仓持有，这样既不会错过后续上涨，也不怕回撤亏损，跌下来反倒是加仓的机会。

说到这里，三种止盈法就差不多说◥完了，相比书本上刻板的止盈办法，相信今天的分享会让你对止盈有更深的认识。

在具体止盈的时候，并不是三选一来决定，往往需要把∑收益、仓位和估值综合起来考量。

不知道你有没有发现，止盈其实是非常主观的一件事，你的收益目标和仓位轻重，旁人是无法帮你决定的，而对基金未︼来估值的变化，也只能靠自己学◣习领悟，最终才能找到最适合自己的止盈方法。

今天的基金止盈大法就分享到这，如果你觉得有收获，请点个「在看」和「赞」鼓励↑菜基哦

正如菜基所言，止盈是一门主观艺术。

如何止、止多少都得综合各方面因素考量。可这就难倒上班一族了，白天上班本就累，中间还要抽出时间盯盘，各∞种计算投资金额……

有没有一种办法能既能省时，又能科学止盈呢？

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