携程 | 港股新股分析
1
招股信息
股票名称:携程集团-S(09961.HK)
招股日期:4月8日-4月13日
发行股份:发行3163.56万股,其中93%为配售,7%为公开发售。
发售价:最高不超过333港币
每手股数:50股
所属行业:软件服务
发行市值:2106亿
发↑行市盈率:亏损
入场费:16817.78港元
暗盘交易:2021年4月16日
上市日期:2021年4月19日
保荐人:大摩、中金、高盛 联合保荐
绿鞋:有
基石:无
股票名称:携程集团-S(09961.HK)
招股日期:4月8日-4月13日
发行股份:发行3163.56万股,其中93%为配售,7%为公开发售。
发售价:最高不超过333港币
每手股数:50股
所属行业:软件服务
发行市值:2106亿
发行市盈率:亏损
入场费:16817.78港元
暗盘交易:2021年4月16日
上市日期:2021年4月19日
保荐人:大摩、中金、高盛 联合保荐
绿鞋:有
基石:无
1
公司基ㄨ本介绍
携程是干啥的♂,大家应该是非常清楚的啦。
携程成立于1999年,2003年12月在美国纳斯达克上市。
如今携程已♂经发展成国内最大的在线旅游集团,目前经营的品牌包括携程、去哪儿网、Trip.com、Skyscanner(天巡)。
携程的主要业务包括酒店预订、交通票务、团队旅游、商旅↙服务等。
此次携程赴港二次上市的联席保荐人为J.P.Morgan、中金公司、高盛。
回顾一下,携程的发¤展历程。
我们可以看到:
其是中国首个在线国际机票预↓订平台之一;
2013年开发中国首个商务管理移动应用之一;
2015年将去哪儿网收为子公司(通过跟百度换股获々得去哪儿的股份);
2016年还收了全球旅行信∞息搜索公司天巡;
2017年推出Trip.com移动应用及在线网站;
2018年成为GMV口径统计◥下全球最大在线旅行平台;
2019年更名为携程集ㄨ团。
其是中国首个在线国际机票预订】平台之一;
2013年开发中国首个商务管理移动应用之一;
2015年将去哪儿网收为子公司(通过跟百度换股获得々去哪儿的股份);
2016年还收了全球旅行信息搜索公司天巡;
2017年推出Trip.com移动应用及在线网站;
2018年成为GMV口径统计下全球最大在线旅行平台;
2019年更名为携程集团。
看招股☉说明书内容显示:
截至2020年12月31日,携程在全球200多个国家级地区有超过120万种◥全球住宿服务,跟480多家航空公司合作。
同时有超过31万项全球目的地内活动,超过3万个其他生态↓系统合作伙伴。
这是携程的优▓势,也是比较亮眼的地方。
2020年全年,携程通过在线直播平台推出超过6万种产品,实现商』品交易总额逾人民币50亿元。
超过40%的用户在携程直播平台上至少进行过两次交易。
作为未来战略,公司将继续加强内容展示。
以进一步加强用★户粘性及帮助转化率最大化。
1
财务数据
招股说明书的财务数据显示:
2018年、2019年携程的总收入分别为311亿元、357亿元,实ζ现稳健增长;
但是2020年,因为受到新冠疫情的影响,携程的总收入同比骤降49%,只有183亿元,净亏损32.47亿元。
而2019年同期净利润则达到70.11亿元,同比下降≡了146.31%,净ζ 利润不止是腰斩。
携程关于亏损的解析:
2020年度的亏损是由于新冠病毒疫情造成国内及国际旅行限制的影响,以及为方便用户取消预订及退款的要求所产生的巨额增量成本。
2020年的营收结构:
2020年第一季◥度,携程净亏53.38亿元;
第二▆季度净亏4.72亿元,上半年亏损58亿;
第三季度,携程终于迎来首季度盈利,实现「净利润15.81亿元。
第四季度进一步恢╲复,季度毛利率达82%,创造11个季度以来新高。
2020年第一季度,携程净亏53.38亿元;
第二季度净亏4.72亿元,上半年亏损58亿;
第三季度,携程终于迎来首季度盈利,实现净利润15.81亿元。
第四季度进一◆步恢复,季度毛利率达82%,创造11个季度以来新高。
1
公司的募资用途介绍
公司拟将股份发售所得款项净额№用于以下用途:
1、45%用于拓展一站式旅行服务及改善用户体验
2、45%用于投资技术,以巩固在产品及服◆务领域的领先市场地位并提高经营效率
3、10%用于一般公司用途
1
综合点评
从打新的角度来看:
今年以来,汽车之家、百度集团︾和哔哩哔哩已先后完成赴港二次上市,不过三家公司上市首日涨幅都不是很好。
B站还一度破发,百度平盘,这就让打新族感到没有盼头了。
携程作为受疫情冲击影响最大的行业之一,疫情好转,盈利能力也能回复,中长期是还有空Ψ 间的。
但是对于短期的效益为目标的打新者来说,二次上市股价很难破新高的,整体性价比不高。
1
中签率预测
携程集团-S
公开发售3163.54万股,每手50股,
公开总发行手△数:44290手,甲组乙组各22145手。
初步预计申购人数会在20万左右,超购预计60倍以上,回拨28%,
一手中〖签率15%~30%左右,
此股↘大概率申购20手以上才会稳中1手。
1
申购建议
1、保守和积极派的同学,不申购。
2、胆子大,不畏惧市场涨跌,携程【重度粉丝,就想给账户开光的同学现金1手。
3、其他啥也不怕,大○面大肉都吃惯了的大佬随意。
戳阅读原◣文,了↓解港股打新!
- 标签:江志丰七天
- 编辑:刘昆
- 相关文章