牛市跑不赢指数，教你3步选出优秀指数基金！

今天的心情是不是这样的：

上周四大跌一刀没少挨，今天大涨又没吃到肉。

一顿操作猛如虎，一看收益两块五，唉，又是跑不赢指数的一天。

之前也和大家分享过，指数单边上涨的时候，是很难跑赢的，最好的办法就是持有相应的指数基金，让指数带着你跑。

不过，并不是所有的指数都值得跟随，今天菜基就和你分享：如何判断判断一个指数基金值不值得投资？

指数的编制策略、行业分布

指数的编制策略其实主要是两点：

（1）把哪些公司选∞到指数里面，就是选股规则

（2）每家公司在指数里面占比多少，就是加权规则

（1）把哪些公司选到指数里面，就是选股规则

（2）每家公司在指数里面占比多少，就是加权规则

以大家熟悉的上证50指数为例：

（1）选股规则：上证50指数选取的是上交所最近一年总市值、成交金额综』合排名前50位的股票。

（2）加权规则：公司指数占比=公司流通市值/50家公司总流通市值

通过※上面两个步骤，就能确定上证50指数的成分股和每只股票在指数中的占比。

指数的选股规则和加权规则，我们可以在指数的编制方案中查到：

上证50指数的行业♂分布如下所示：

上证50指数∏中金融地产行业占比在50%左右，单个行业占比较高。

上面这些信息去哪里查得到呢？

市场上常见的指数基本都是㊣　由中证指数有限公司和国证指数有限公司编制的，可以在▂这两家公司的官网查询。

指数基金的历史业绩

指数相当于是一个模板，而指数基金才是这个模板制作出来的产品，两者走势△高度一致，指数是没办法购买的，我们只能买指数基金。

一般一个指数可能有几只指数基金同时跟踪，我们怎么选出业绩最好的一只呢?

好买基金网上可以查到跟踪＠ 同一个指数的所有基金，查找步骤如下所示：

目ζ　前市场上一共有31只上证50指数基金，近3年业绩排名第一的是易方达上证50，这是一只指数增强型基金。

查找其他指数基金的步骤也是一样的。

一般判断指数基金的收益表现，我们可以看近∴3年的收益能不能跑赢沪深300，如果跑输比较多，大概率没啥长期投资价值，基金平台基本都有这▓个对比功能。

指数当前的估值

投资就是“低买高卖”，而这里说的“低买”是指低估的时候买入，“高卖”是指高估的时候卖出，那我们怎么查看指数№的估值呢？

指数的估※值可以在蛋卷APP查看：

指▃数的历史估值信息以及盈利数据可以在“理杏仁”网页上查询，不过“理杏仁”是要收费的。

我们▅打开蛋卷APP的指数估▲值，显示是■这样的：

一般平台对于指数估值的定位如下所示：

这里解释下估值百分位的意思，以上证50指数的市盈率百分位为例①：

把过去10年上证50指数每个交易日的市盈率数据按照从小到大排序，最小的是0%百分位，意思是过去十年最低的估值。

最大的是100%百分位，意思是过去10年最高的估值。

7月17日，上证50指数的▓市盈率是10.81，市盈率百分位是72.16%，意思是这天上证50的市盈率比过去10年72%的时间都要高，处于高估。

简单来说， 估值百↘分位数字越大，则意味着估值越高。

指数估值百分位可以辅助我们判断买入、卖出时机，但是这︾里面也存在很多陷阱，因为很多指数都是不值得投资的，估值再低，买入后长期收益也很一般。

因此，对于估值百分位的使用有一个前提：要选择优秀的指数基金。

判断指数基金◥是否优秀，最简单的方法就是看下：最近3年的收益你满◣不满意（一般近3年收益要高于30%），如果不满█意，那这个指数即↑使处于低估，也没有多大的投资价值，这就是“低估值陷阱”。

反过来说，为什么医药、消费∩目前处于高估，我们还在定投呢？

就是∞因为医药、消费行业成长性较好，行业盈利增长较快，即使在高估的时候开始定投，长期来看，也能取得很不错的收益。

最后，我们一起来总结一下：

一看指数的编制⌒策略和行业分布，重点看看涉及的行业成长性如何

二看指数基金的历◆史业绩，近3年收益能不能跑赢沪深300指数

三看指数√当前的估值，利用♀估值百分位判断指数估值高低，最终实现㊣　低买高卖

一看指数的编制策略和行业分布，重点看看涉及的行业成长性如何

二看指数基金的历史业绩，近3年收益能不能跑赢沪深300指数

三看指数当前的估值，利用估值百分位判断指数估值高低，最终实现低买高卖

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